貨幣基金如何投資？

如果市場(chǎng)沒有好的機(jī)會(huì)，那就可以把錢放在固定收益里，其中貨幣基金就是常用的工具。

貨幣基金大家都知道，余額寶等各種寶買的就是貨幣基金，貨幣基金的優(yōu)點(diǎn)是安全性高、流動(dòng)性好、門檻低(B類很高)。

貨幣基金主要投資于貨幣市場(chǎng)上短期(一年以內(nèi)，平均期限120天)貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、銀行承兌匯票、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券，這些品種安全性非常高。

一、場(chǎng)內(nèi)貨幣基金

貨幣基金也和其他基金一樣分為場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外，場(chǎng)內(nèi)就是用股票賬戶買賣和申贖;場(chǎng)外是通過銀行、基金公司和其他平臺(tái)申贖。

兩者的主要區(qū)別是夠買渠道、資金使用效率、能否套利。

費(fèi)率上，場(chǎng)內(nèi)貨幣基金沒有申購贖回費(fèi)，只有固定的管理費(fèi)及托管費(fèi)，還有銷售服務(wù)費(fèi)，但場(chǎng)內(nèi)貨基在二級(jí)市場(chǎng)上買賣時(shí)有可能收取傭金，目前很多券商都不收費(fèi)了。

場(chǎng)內(nèi)主要是華寶添益、銀華日利和添富快線，這類貨幣基金的好處是方便資金流動(dòng)和套利。場(chǎng)內(nèi)貨幣基金是可以T+0的，在股票賬戶里買的好處，就是隨時(shí)可以買賣，然后立馬買股票，適合股民。

交易規(guī)則：

華寶添益、銀華日利：T日買入，T日份額可贖，T日份額可賣;T日賣出，T日資金可用，即可T日買入該基金，或T日可買股票，T+1日可取

添富快線：T日申購，T+1日可贖回;T日贖回，T日可用于買股票，T+1日資金可取

另外一點(diǎn)是可以套利，由于場(chǎng)內(nèi)貨基實(shí)行T+0交易，可以買賣，也可以申贖，就出現(xiàn)很多套利機(jī)會(huì)。

套利的方法很多，常見的是日內(nèi)價(jià)差套利、節(jié)假日套利、折溢價(jià)套利;或者通過兩種類型貨基套作，一周7天可以獲得9天的收益，就是在周五贖回“算尾不算頭”的貨基，可以拿周末收益;周五申購“算頭不算尾”的貨基，也可以拿周末收益，一申一贖，所謂套作。

個(gè)人觀點(diǎn)：套利這件事，規(guī)則復(fù)雜，如果搞不懂沒關(guān)系，這是適合大資金玩的;咱們普通人能搞就搞，不能搞就算了，不必花費(fèi)太多時(shí)間在這上面。

二、場(chǎng)外貨幣基金

和其他基金一樣，場(chǎng)外貨幣基金的購買渠道可以在銀行、券商也可以在第三方理財(cái)平臺(tái)，和場(chǎng)內(nèi)貨基比起來，這類適合持有一段時(shí)間拿固定收益，不追求買賣股票和套利的資金。

場(chǎng)外貨幣基金分為A類和B類，A類和B類的主要區(qū)別是申購門檻不同、費(fèi)率不同、收益不同。

從門檻看，在第三方平臺(tái)上，A類申購一般最低為100元，B類最低為500萬元;銷售服務(wù)費(fèi)上，A類貨幣基金每年花費(fèi)為0.25%，B類為0.01%;貨幣基金B(yǎng)的收益高于貨幣基金A，因?yàn)樨泿呕餉的銷售服務(wù)費(fèi)要高于貨幣基金B(yǎng)。

一般人買的就是A類，目前收益不到3%，B類以前是機(jī)構(gòu)和大戶專屬，現(xiàn)在有些B類可以低門檻購買，由500萬直接降到100元起，收益比A類稍微高點(diǎn)。面哥知道的有易方達(dá)現(xiàn)金增利B(000621)、南方天天利B(003474)、廣發(fā)天天紅貨幣B(002183)。

選擇場(chǎng)外貨幣基金，注意兩點(diǎn)：1.綜合費(fèi)率低的;2.規(guī)模大的。

以上三者比較，廣發(fā)天天紅貨幣B費(fèi)率最高，易方達(dá)現(xiàn)金增利B和南方天天利B費(fèi)率接近，南方天天利B最新的規(guī)模是1000多億，易方達(dá)現(xiàn)金增利B才不到300億;綜合比較起來，選擇南方天天利B，最新的7日年化收益率為2.9950%。

貨幣基金可以用來投資嗎？

貨幣型基金只能投資于短期國債、央行票據(jù)、銀行存款等貨幣市場(chǎng)工具，與股票型基金、配置型基金、債券型基金相比，具有風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性好的特點(diǎn)。

現(xiàn)金;

一年以內(nèi)(包括一年)的銀行定期存款、大額存單;

剩余期限在397天以內(nèi)的債券;

期限在一年以內(nèi)(包括一年)的債券回購;

期限在一年以內(nèi)(包括一年)的中央銀行票據(jù)。

貨幣基金還有投資價(jià)值嗎？

貨幣政策寬松預(yù)期下，貨幣基金7日年化收益率持續(xù)下行，天弘余額寶7日年化收益率首次跌破2%。貨幣基金收益率下降的情況下，還有什么基金產(chǎn)品適合投資。

多只貨幣基金收益率跌破2%

4月7日，支付寶數(shù)據(jù)顯示，截至4月6日，天弘余額寶貨幣市場(chǎng)基金7日年化收益率為1.9780%，自2013年5月29日成立以來首次跌破2%。

同時(shí)，微信零錢通中招商招錢寶3月中旬即已跌破2%，目前僅有1.81%。

不僅是余額寶以及零錢通，目前全市場(chǎng)貨幣基金收益率均處于下行狀態(tài)。愛基金網(wǎng)站最新數(shù)據(jù)顯示，截至4月6日，全市場(chǎng)有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的642只貨幣基金中，306只7日年華收益率跌破2%，甚至有19只跌破1%。

政策預(yù)期寬松導(dǎo)致利率下行

今日，天弘基金回應(yīng)上證報(bào)記者稱，受新冠肺炎疫情影響，海外央行進(jìn)入一輪新的貨幣寬松周期。在此背景下，中國央行也實(shí)行更加寬松的貨幣政策，向金融市場(chǎng)投放大量流動(dòng)性。以3個(gè)月存款利率為代表的貨幣市場(chǎng)利率從春節(jié)前2.8%附近的利率水平下行至當(dāng)前1.8%以下的利率水平，隔夜回購利率更是一度下降到0.8%的低位。

據(jù)悉,貨幣基金的主要投資品種是短久期國債、金融債、高等級(jí)信用債、存款、存單和質(zhì)押式逆回購等資產(chǎn)，此類資產(chǎn)與央行的貨幣政策、銀行間的資金面高度相關(guān)。

貨幣基金收益率會(huì)否進(jìn)一步走低?對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，答案基本上是肯定的，不僅如此，大部分貨幣基金產(chǎn)品在2%以下的水平將維持較長時(shí)間。原因是預(yù)計(jì)貨幣政策將配合保持金融市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，在經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)較大改善以前，貨幣市場(chǎng)利率將保持低位。