外匯掉期的基本內(nèi)容是什么?

外匯掉期是一種交易買賣雙方按照約定以貨幣甲交換一定數(shù)量的貨幣乙，同時也約定按照某一個價格在未來約定的時間內(nèi)用貨幣乙反向交換同樣數(shù)量的貨幣甲來進行的利率產(chǎn)品交易。雖然其交易形式靈活多變，但是其本質(zhì)是利率產(chǎn)品。

在交易過程中，如果第一次交易的時候是采用低利率貨幣換入高利率貨幣的投資者，必然會給對方一定的補償，其金額是由兩種貨幣之間的利率水平的差異來決定的。在交易補償?shù)姆绞娇梢酝ㄟ^兩種方式進行：一是到期的交換價格;二是單獨支付利差的形式;所以，中，投資者可以把任何一筆掉期外匯看成是兩筆交易金額相同、起息日不同、交易方向相反的外匯買賣的組合,這樣來操作，一筆掉期外匯買賣具有一前一后兩個起息日和兩項約定的匯率水平。

外匯掉期風險應該如何控制?

一、合理匹配掉期

與證券投資組合是一樣的，通過掉期資產(chǎn)的不斷擴大，掉期資產(chǎn)的分散會能夠極大程度的降低非系統(tǒng)風險，比如說是信用風險、基差風險等等，到達控制總風險的目的。同時，在控制掉期風險的時候，銀行也可以作為多個掉期的中間人，通過將兩個掉期相匹配的方法，將收入與支付相匹配，達到控制風險的目的。

二.利用風險的套期保值

在合理匹配掉期的過程中，可以利用國債對剩余利率風險進行套期保值，也可以用利率期貨進行套期保值。

三、控制信用風險

信用風險是不可套期保值的風險，是非系統(tǒng)風險，可以通過該資產(chǎn)的分散化，大幅度的降低信用風險，當然也可以采用以下的幾項措施回避風險：在掉期文件中包含“違約事件”，規(guī)定違約方要為銀行提供適當?shù)难a償;要求對方提供抵押物，其價值應該等于銀行的市場風險通過逆轉(zhuǎn)現(xiàn)存掉期的方法回避信用風險。