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票據(jù)貼現(xiàn)利率受什么影響?

一、經(jīng)營(yíng)策略

銀行承兌匯票業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行而言，既是資金業(yè)務(wù)，也是對(duì)企業(yè)短期的融資業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)在其他貸款投放(特別是流動(dòng)資金貸款)較困難或速度較慢時(shí)，增加銀票持有量，通過采取降低票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法，實(shí)現(xiàn)在短時(shí)間內(nèi)購(gòu)入大量票據(jù)的目的，由此可能促使整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)利率下降;相反地，在其他貸款投放順利或速度加快時(shí)，減少票據(jù)持有量，通過采取大量賣出或提高票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法，這樣的做法卻將導(dǎo)致整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)利率上升。

二、資金狀況

銀行承兌匯票是商業(yè)銀行資金運(yùn)作的主要工具之一，所以商業(yè)銀行自身的資金狀況直接影響了銀行承兌匯票票據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)利率變化。一般商業(yè)銀行的做法是：當(dāng)資金充足時(shí)，降低利率購(gòu)入票據(jù)，增加銀票據(jù)持有量;而當(dāng)資金短缺的時(shí)侯，則提高利率或賣出銀票來減少銀票持有量。

三、綜合融資成本

商業(yè)銀行的綜合融資成本，主要包括籌資成本、其他負(fù)債成本、經(jīng)濟(jì)資本占用、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等。通常，綜合融資成本是商業(yè)銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)。一般的規(guī)律是：市場(chǎng)參與主體多，資金投入大，則貼現(xiàn)利率下降;相反，如果市場(chǎng)參與主體少，資金投放小，那么，貼現(xiàn)利率自然就上升。

四、盈利目標(biāo)

首先，商業(yè)銀行開展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的最終目的是獲取利潤(rùn)。那么，盈利當(dāng)然就是商業(yè)銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的決定要素了。由于各商業(yè)銀行在不同階段有著不同的利潤(rùn)指標(biāo)，銀行承兌匯票業(yè)務(wù)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)指標(biāo)較有效的手段之一。所以，各商業(yè)銀行在不同階段通過制定不同的票據(jù)業(yè)務(wù)交易利率和經(jīng)營(yíng)策略，來確保實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)指標(biāo)。

除了商業(yè)銀行自身特點(diǎn)決定的內(nèi)部因素，還有一些外部因素也是導(dǎo)致承兌匯票貼現(xiàn)利率漲跌不同的緣由。

五、外部定價(jià)因素

1、再貼現(xiàn)利率

再貼現(xiàn)政策是中央銀行貨幣政策的組成部分，辦理再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行獲取資金的途徑之一。再貼現(xiàn)利率的高低直接影響商業(yè)銀行的融資成本和融資方式，一直是我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)交易利率定價(jià)的基準(zhǔn)之一。

2、相關(guān)貨幣市場(chǎng)利率水平

銀行承兌匯票票據(jù)市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)的重要組成部分，票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券回購(gòu)市場(chǎng)的各商業(yè)銀行是人民幣資金運(yùn)作的主要場(chǎng)所，三者之間的利率變化密切相關(guān)。由于票據(jù)業(yè)務(wù)交易成本和風(fēng)險(xiǎn)都高于債券交易，所以在一般情況下，票據(jù)市場(chǎng)利率高于債券回購(gòu)市場(chǎng)利率，并受到債券回購(gòu)市場(chǎng)利率變化的直接影響，且呈同方向變化。

3、市場(chǎng)同類產(chǎn)品價(jià)格水平

票據(jù)業(yè)務(wù)交易品種與方式?jīng)Q定了票據(jù)產(chǎn)品的交易成本與風(fēng)險(xiǎn)，并由此設(shè)定不同票據(jù)產(chǎn)品的交易利率。如銀行承兌匯票改進(jìn)交易方式，減少交易成本，該產(chǎn)品交易利率就會(huì)下降。

4、票據(jù)貼現(xiàn)期限和票據(jù)信用狀況

銀行承兌匯票業(yè)務(wù)以銀行和企業(yè)信用為前提。對(duì)貼現(xiàn)行而言，通常對(duì)一些信用程度較高企業(yè)的票據(jù)采取優(yōu)惠價(jià)格。

《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》第二條 本辦法所稱承兌系指付款人承諾在商業(yè)匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。

本辦法所稱貼現(xiàn)系指商業(yè)匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)行為，是金融機(jī)構(gòu)向持票人融通資金的一種方式。

本辦法所稱轉(zhuǎn)貼現(xiàn)系指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向另一金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是金融機(jī)構(gòu)間融通資金的一種方式。

本辦法所稱再貼現(xiàn)系指金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向中國(guó)人 銀行轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為，是中央銀行的一種貨幣政策工具。

票據(jù)貼現(xiàn)利率計(jì)算公式

票據(jù)貼現(xiàn)利率計(jì)算公式：

貼現(xiàn)率=(1+貼現(xiàn)期)×一般貸款利率;

票據(jù)貼現(xiàn)是應(yīng)收和應(yīng)付票據(jù)的貼現(xiàn)。企業(yè)籌措資金的一種方式。企業(yè)在應(yīng)收票據(jù)到期之前，將票據(jù)背書后交銀行貼現(xiàn)，銀行將票據(jù)的到期價(jià)值，扣除按照貼現(xiàn)利率計(jì)算的從貼現(xiàn)日至到期日的利息(貼現(xiàn)折價(jià))后的余款付與企業(yè)，稱為應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)。