跨期套利是什么意思?

跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現(xiàn)異常變化時進行對沖而獲利的，實際操作中又分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。

例如在進行金屬牛市套利時，交易所買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大于遠期合約價格的上漲幅度;而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，并期望遠期合約價格下跌幅度小于近期合約的價格下跌幅度。

跨期套利有4個主要的因素：一是近期月份合約波動一般要比遠期活躍;二是空頭的移倉使隔月的差價變大，多頭的移倉會讓隔月差價變小;三是庫存是隔月價差的決定因素;四是合理價差是價差理性回歸的重要因素。

投資者跨期套利時怎么止損?

一般說來，老股民總是在買進股票的時候就制定一個止損點，即當他買進股票后價格不漲反跌，跌到一定的幅度時，他就以低于買進的價格停損賣出，以避免價格繼續(xù)下跌給自己造成更大的損失;

而新股民由于缺乏風險意識，一旦被套往往將短線變長線，造成愈套愈深、難以自拔的局面，有的甚至還逆勢而為，盲目攤平，后果更是不堪設(shè)想。

老股民由于及時止損，就可以化被動為主動，抓住下一個市場機會，迅速恢復元氣并使資金增值;

相反，新股民由于資金被沉淀，不得不眼睜睜地看著一個個機會溜走。與被套后的無可奈何相比，很多人獲利后的不知所措和盲目樂觀同樣是一個致命的錯誤。

由于市場行為包容和消化一切，因此沒有任何一個趨勢會永遠走下去。大漲之后必有下跌，如不及時獲利出局往往會“竹籃打水一場空”，但貪婪卻使得很多股民遲遲不肯賣出手中獲利的股票。

因此，如何在盡量多賺錢的情況下賣出股票以保障賬面利潤，自然也成為投資者操作中的一個難題，而合理設(shè)置贏利出貨點將使這一難題迎刃而解。