跨期套利是什么意思?

跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價(jià)格差距出現(xiàn)異常變化時(shí)進(jìn)行對(duì)沖而獲利的，實(shí)際操作中又分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。

例如在進(jìn)行金屬牛市套利時(shí)，交易所買入近期交割月份的金屬合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)期交割月份的金屬合約，希望近期合約價(jià)格上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度;而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠(yuǎn)期交割月份合約，并期望遠(yuǎn)期合約價(jià)格下跌幅度小于近期合約的價(jià)格下跌幅度。

跨期套利有4個(gè)主要的因素：一是近期月份合約波動(dòng)一般要比遠(yuǎn)期活躍;二是空頭的移倉(cāng)使隔月的差價(jià)變大，多頭的移倉(cāng)會(huì)讓隔月差價(jià)變小;三是庫(kù)存是隔月價(jià)差的決定因素;四是合理價(jià)差是價(jià)差理性回歸的重要因素。

投資者跨期套利時(shí)怎么止損?

一般說(shuō)來(lái)，老股民總是在買進(jìn)股票的時(shí)候就制定一個(gè)止損點(diǎn)，即當(dāng)他買進(jìn)股票后價(jià)格不漲反跌，跌到一定的幅度時(shí)，他就以低于買進(jìn)的價(jià)格停損賣出，以避免價(jià)格繼續(xù)下跌給自己造成更大的損失;

而新股民由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一旦被套往往將短線變長(zhǎng)線，造成愈套愈深、難以自拔的局面，有的甚至還逆勢(shì)而為，盲目攤平，后果更是不堪設(shè)想。

老股民由于及時(shí)止損，就可以化被動(dòng)為主動(dòng)，抓住下一個(gè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，迅速恢復(fù)元?dú)獠⑹官Y金增值;

相反，新股民由于資金被沉淀，不得不眼睜睜地看著一個(gè)個(gè)機(jī)會(huì)溜走。與被套后的無(wú)可奈何相比，很多人獲利后的不知所措和盲目樂(lè)觀同樣是一個(gè)致命的錯(cuò)誤。

由于市場(chǎng)行為包容和消化一切，因此沒(méi)有任何一個(gè)趨勢(shì)會(huì)永遠(yuǎn)走下去。大漲之后必有下跌，如不及時(shí)獲利出局往往會(huì)“竹籃打水一場(chǎng)空”，但貪婪卻使得很多股民遲遲不肯賣出手中獲利的股票。

因此，如何在盡量多賺錢的情況下賣出股票以保障賬面利潤(rùn)，自然也成為投資者操作中的一個(gè)難題，而合理設(shè)置贏利出貨點(diǎn)將使這一難題迎刃而解。